Jak obliczyć CAPM w Excelu

Krok 1

Otwórz Microsoft Excel.

Krok 2

Wprowadź alternatywną inwestycję "bez ryzyka" w komórce A1. Może to być rachunek oszczędnościowy, obligacja państwowa lub gwarantowana inwestycja. Na przykład, jeśli posiadasz wolne od ryzyka konto oszczędnościowe, które dało ci roczną stopę procentową w wysokości 3%, wpisałeś "0.03" w komórce A1.

Krok 3

Wprowadź wartość beta udziałów w komórce A2. Ta wartość beta daje wyobrażenie o zmienności zapasów. Ogólny rynek akcji ma wartość beta równą jeden, więc wartość beta pojedynczego stada determinuje zmienność w porównaniu z rynkiem globalnym. Na przykład wartość beta medium jest o połowę niższa niż globalny rynek, ale wartość beta wynosząca 2 jest dwukrotnie bardziej ryzykowna. Wartość beta jest wyświetlana na wielu finansowych stronach internetowych lub możesz ją uzyskać od swojego agenta inwestycyjnego. W tym przykładzie, jeśli Twoje działanie miało wartość beta równą 2, wpisz "2.0" w komórce A2.

Krok 4

Wprowadź oczekiwany zwrot rynkowy dla szerokiego wskaźnika, takiego jak S & P 500, w komórce A3. W tym przykładzie S & P 500 dało inwestorom średnio 8, 1% przez ponad 17 lat, więc należałoby napisać "8.1" w komórce A3.

Krok 5

Wpisz "= B1 + (B2 * (B3-B1))" w komórce A4, która da ci CAPM Twojej inwestycji. W przykładzie daje to CAPM równy 0, 132 lub 13, 2%.

Krok 6

Porównaj CAPM z oczekiwaną wartością zwrotu akcji. Jeśli twój agent inwestycyjny powie ci, że twój udział ma zarobić 15% rocznie, to warto podjąć ryzyko, ponieważ 15% to więcej niż limit 13, 2%. Jednakże, jeśli oczekiwany zwrot wynosi tylko 9%, nie będzie wart ryzyka, ponieważ wartość zwrotu jest znacznie mniejsza niż wartość graniczna CAPM.